进一步发展壮大投资者队伍

　　五问：去年，随着鼓励合规资金入市政策的实施，保险资金、社保基金、企业年金等机构投资者投资资本市场的渠道进一步拓展，可以说在改善投资者结构方面迈出了重要步伐。证监会在这方面还有哪些打算？

　　答：大力发展机构投资者是促进资本市场稳定健康发展的重要措施。今后一段时间，我会将以制度创新、产品创新、诚信建设作为证券市场基础建设的主要内容，进一步发展壮大机构投资者、公众投资者和其他各类投资者队伍。主要包括：

　　一是继续大力发展证券投资基金，扩大基金资产规模。积极开展银行设立基金管理公司的试点工作，研究保险公司设立基金管理公司问题。积极推动基金公司开展受托资产管理业务。

　　二是促进各类机构投资者协调发展。不断扩大保险资金、企业年金和社保基金投资资本市场的资产比例和规模。完善QFII制度，稳步推进QFII试点。

　　三是推动制定有利于鼓励社会公众投资资本市场的税收政策。

　　四是积极推动基金产品创新，增加适合投资人和各类机构投资者的投资品种。

　　五是完善基金监管体系，加快基金管理公司的诚信建设，保护基金持有人利益。

　　坚决遏制股市的违法违规行为

　　六问：近年来，证监会在查处证券市场违法违规活动方面做了大量工作，但是违法违规行为还在不断出现，如何看待这一现象，证监会将采取哪些措施从根本上遏制市场的违法违规活动？

　　答：查处违法违规行为是监管部门保护投资者合法权益、维护市场秩序的重要手段。对证券执法领域和法制建设方面存在的这些问题，中国证监会始终高度重视。为加大对投资者合法权益的保护力度和打击证券市场犯罪的惩治力度，完善执法手段，改革执法程序，进一步提高证券市场执法效率，中国证监会将从以下几个方面加大工作力度：

　　一是推动刑法、公司法、证券法等有关法律法规的修改完善，加大对证券期货违法犯罪活动的惩处力度，同时，健全民事赔偿责任追究机制。二是抓紧制定出台一批涉及上市公司、证券公司监管及风险处置等方面的法规规章，不断推进证券执法的规范化与法制化。通过以上两方面的基础工作，为打击证券违法犯罪行为提供有力的法规制度保障。三是继续集中力量查处大案、要案，增强监管工作的主动性和有效性，坚决打击违法犯罪行为，绝不姑息手软。中国证监会将更多地借助联合办案等方式，集中使用执法资源，形成执法合力，坚决打击证券违法违规行为，切实维护证券市场的“三公”原则。总之，要通过不断完善法制和强化执法，提高证券违法犯罪行为的成本，切实增强打击证券违法犯罪的威慑力。

　　解决股权分置具备试点条件

　　七问：股权分置问题一直为市场所关心，“国九条”提出要积极稳妥解决股权分置问题。今年在解决这一问题方面是否会有实质性的举措？

　　答：股权分置作为历史遗留问题，影响证券市场预期的稳定，使公司治理缺乏共同的利益基础，也不利于国有资产管理体制改革的深化，已经成为完善资本市场基础制度的一个重大障碍，需要积极稳妥地加以解决。

　　“国九条”明确提出：“积极稳妥解决股权分置问题”，“在解决这一问题时要尊重市场规律，有利于市场的稳定和发展，切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益”，这是我们解决这一问题的基本原则。“国九条”的表述虽然简短，但是内涵丰富，确定了解决股权分置问题的目标和指导原则，其核心是“切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益”。解决股权分置问题不仅是一个敏感的政策问题，更是一个复杂的市场问题，需要把改革的力度、发展的速度与市场的承受程度统一起来。综合各方面情况分析，按照“国九条”所明确的基本原则，目前已经具备启动试点的条件。

　　新股发行充分考虑市场承受力

　　八问：由于市场连续下跌，投资者对股市扩容问题非常敏感，近期有传闻说，将陆续有一批大型企业发行上市，请问证监会将如何处理好市场稳定与长远发展之间的关系？

　　答：我们注意到市场对大型企业上市及股市扩容十分关心。我们了解到，一部分投资者担心股市扩容会对市场形成冲击，另一部分投资者希望多增加一些大型优质企业上市。从促进资本市场发展的角度，监管部门将公平对待各类企业的发行上市。从长远看，大型优质企业的发行上市，有利于我国上市公司整体结构的改善，吸引新增资金入市，为投资者增加新的盈利机会。当然，在新股发行的具体安排上，证监会将会充分考虑市场的承受能力，并注意建议发行人及其负责承销的证券公司把握好节奏，维护市场稳定。