上周,A股市场先抑后扬,并在后三个交易日走出三连阳,其中地产板块一马当先,受益于房地产企业再融资放开的消息,与此同时,煤炭行业也受到低卡煤进口限制的影响而在周五大涨4%。但是部分受访的公私募纷纷表示,地产行情或许只是阶段性反弹,预计今年地产行业不会有太大的变化。而煤炭行业的表现更是不受“待见”,因为行业困窘的基本面仍未改变。
煤炭行业依旧困窘
近日能源局下发了《商品煤质量管理暂行办法》征求意见稿,对低卡煤进口进行限制,规定从国外进口的煤炭热值不得低于4544大卡/千克。上周五A股市场上煤炭板块受这一消息的提振出现大涨,申万煤炭开采指数单日涨幅超过4%。安源煤业、靖远煤电、恒源煤电三只个股涨停,涨幅超过5%的煤炭股多达14只。
不过,一些基金业内人士认为,这一意见稿对国内煤企的利好并不如想象的那样多。朱雀投资高级合伙人王欢认为,国内煤炭产量充足的基本面没有变,对于煤炭价格来说,运输因素影响更大。某公募基金经理表示,尽管煤炭板块个股估值比较便宜,但是成长性相对缺乏,短期难以评断。
根据目前已公布中报业绩预告的9家煤炭开采类上市公司的情况看,二季度煤炭行业并不乐观。其中4家略减,2家首亏,3家预减,没有1家出现净利润预增。
地产行业难有持续性行情
一位私募认为,上周五煤炭行业的上涨,可能更多因素是受房地产板块的上涨,带动了偏周期的板块普涨,再“借势”征求意见稿出现大涨。上周最后三天,房地产行业带领上证指数走出三连阳,周四和周五申万地产指数分别上涨3.33%和2.77%。
据媒体报道,地产行业上涨是因为房地产再融资重启有望的消息刺激。据了解,自2010年4月“新国十条”出炉后不久,证监会暂停一切涉房企业的上市、再融资和重大资产重组, 然而据统计,今年以来,不少涉房企业比如宏润建设、三特索道、云南旅游、道博股份、中茵股份和成城股份披露定向增发方案。
部分公募认为,房地产行业的表现属于阶段性行情。某基金经理认为,地产股经过此前调整估值已经较低,相较于煤炭股,地产股表现更好,以万科为代表的地产龙头股涨势不错。地产与经济具有较强相关性,目前经济并不是那么疲弱,尽管长期来看增速回落,但是短周期是向上的,所以地产股可能是阶段性见底回升。该基金经理表示最近看好蓝筹股,尤其是金融、地产股。
部分受访的私募则并不看好。王欢表示,根据数据,近70个大城市的房价同比和环比都在上涨,鉴于年底可能会推出房产税,而且目前启动融资的企业的融资用途都不在房地产商,今年预计房地产行业不会有太大变化,不可能形成持续的行情。偏一级土地开发的房地产商可能存在一些阶段性机会。而金石投资董事长姚鸿斌表示,今年房地产板块并不会有持续性行情,因此将不会参与到其中,不如投资于具有高业绩增长的LED等成长性较高的板块。(金牛理财网)
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