新华网北京1月16日电(记者罗沙、白洁纯、姜锐)随着爆发于美国的次贷危机在2008年中演化为国际金融危机，我国货币政策开始做出调整。从2008年9月以来，我国已连续五次下调利率，四次下调存款准备金率，调控频率和力度创我国央行货币调控历史之最。

　　根据央行日前公布的金融数据，与2008年11月无论是货币还是信贷增长都相对冷峻不同，12月各项货币信贷指标开始全面回升。其中，广义货币供应量(M2)增速比上月高出了3个百分点，狭义货币供应量(M1)比上月高出2个百分点；同时新增贷款达7718亿元，是近6年来的单月增幅新高。

　　而从最贴近百姓生活的数字上看，五次降息后，一年期存贷款利率分别累计下降1.89个百分点和2.16个百分点，5年期以上公积金贷款利率累计下降1.35个百分点。这些数字的变化，究竟给普通民众带来了什么？

　　专家认为，连续降息最直观的效果就是降低企业运行成本、推动经济增长，百姓也会从中受益。其中道理显而易见：企业兴，则就业稳；就业稳，则收入增；收入增，则内需足；内需足，则经济旺。

　　资产价格下降时，财富效应增加，百姓投资渠道变宽。尤其在连续降息的背景下，理财市场的多个领域出现了较大的变化，有助于普通百姓适时调整规划，逐步树立多元化、长期投资的理念。

　　刚刚入市不久的刘小姐说，之所以选在这个时候入市，一是认为股市差不多已经到了底，二是央行连续的降息也透露出了政府稳定股市的决心。虽然目前股市仍在低点运行，但基本已经稳住了跌势，相信2009年股市应该会有所表现。

　　成都大学副校长张其佐认为，降息后股市一般会有反应，但是间接影响大于直接影响。因为从长远看，降息会对企业的资本运作、财务结构带来好处，进而从源头上促进股市的繁荣。

　　老股民陈先生也表示，2008年持续降息的影响会慢慢反映到股市中来的，这让他看到了解套的希望。陈先生认为，现在的银行利率缺乏吸引力，而股市处于低点，从长远看，值得投资。

　　在楼市方面，张其佐认为降息有助于房地产开发企业获得更多开发贷款渡过难关，也使得人们存款意愿降低消费意愿增强。最重要的是，贷款利率大幅下调导致房产持有成本下降，将增强消费者信心，缓解市场观望气氛。

　　对贷款买房者而言，大幅降息加上10月份，央行宣布将商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0.7倍，一定程度上降低了购房者的房贷负担。省下来的钱可以用到更需要花钱的地方，扩大内需就是从这点点滴滴的地方开始。

　　以采用当期贷款利率下限的20年期50万元等额本息还款商业房贷为例，在央行五次降息前，贷款人每月需要还款3773.93元，而五次降息后，贷款人的月供下降为3071.69元，减少700余元。

　　房贷利率下降，使商品房的持有成本减少，长期来看会让更多购房需求重新回归，有利于房地产市场的稳定健康发展。

　　此外，专家表示，由于利率降低增加了债券的相对收益，近期债券市场出现了一轮较大幅度的上涨，国债发售常常出现抢购局面。债券的热销也契合了国家拓展直接融资渠道，调动居民积极性筹集资金投资于重点领域，进而拉动内需的政策意图。

　　“从中长期来看，在降息周期和资金面较为宽松的预期下，债市等低风险理财产品仍有较大发展空间，这应当会引起普通投资者的关注。”张其佐说。