昨天(9月15日)，贝恩资本发布债转股公告，以每股转换股份1.108港元的转换价，将其15.9亿元人民币可换股债券转换为股份。这意味着贝恩已占国美股份9.98%，成为国美第二大股东。同时，黄光裕家族的股份被摊薄至32.47%。

　　国美公告显示，于2010年9月15日从投资者处收到转换通知，告知将以每股转换股份1.108港元的转换价，全数将2016年可转换股债券转换为1630702330股转换股份。转换之后，国美的已发行股本将从15055331848股股份增加至16686034178股股份。投资者将持有现有已发行股份11.06%，以及经发行转换股份后扩大的已发行股本的大约9.98%。

　　之前外界一直猜测贝恩资本或许一直犹豫不决，因为转股之后将失去一些保护性条款。对此，国美电器方面透露，双方合作一直非常顺利，贝恩资本没有出现犹豫不决，拖到最后一天转股也比较正常，“投行都是看利益的，多一天是债务就多一天利息，只要能按时转股，不耽误9月28日股东大会的投票就可以”。

　　债转股之后，贝恩资本将占至9.98%，加上陈晓所占1.47%，以及原永乐电器高管们所占5%，陈晓方面将达16%左右。同时，黄光裕家族的股份将被摊薄至32.47%。所以，摩根大通、摩根士丹利、富平等投资机构在9月28日股东大会的投票支持哪一方显得尤其重要。

　　此外，根据香港联交所股权变动资料，黄光裕妻子杜鹃申报在8月24日及30日，两度增持国美电器共1.366亿股，持股比例从33.98%上升到35.02%，即增持了1.04%的国美股份。RB159

　　【相关新闻】

　　黄光裕方发致国美股东同仁公开函称

　　股东纠纷不符合任何人利益

　　就在贝恩宣布债转股的同一天，国美电器大股东Shinning Crown发布了《致国美股东同仁公开函》。公开函中称，“因陈晓先生和董事局拒绝听取股东声音而产生股东纠纷的情况并不符合任何人的利益”。

　　针对贝恩资本，公开函表示，贝恩资本若转股后成为公司的正式股东，“创始股东很高兴能有机会与贝恩合作，我们认为贝恩将为公司带来有价值的专业技术和经验。我们亦会继续与国美其他相关利益方共同协作，使国美的发展迈上新台阶。创始股东决心致力于与所有利益相关方一起努力发展国美业务并增加国美的价值”。

　　公开函中黄光裕方面总结了提议召开股东大会的三大原因。第一，现有董事局并未对国美的管理层进行必要的战略领导，因而导致国美与其竞争对手相比业绩欠佳；第二，创始股东有合理依据相信一般授权将被不当使用以摊薄我们以及其他股东的股权，这将造成法律问题并对公司的稳定性构成威胁；第三，我们相信创始股东所提议的董事人员具备提升公司业绩所必需的经验及专业技能。

　　公开函中还首次披露了黄光裕方面的“新五年计划”的具体内容包括：确保公司在一线城市的领先地位的同时，加强在二、三线城市的零售网络；改善物流和信息技术系统，优化供应链；提升运营效率，改善运营能力并加强费用管控；改进网上销售平台并加强市场渗透；有策略且有规律的拓展海外市场。其中强调，要依托强化后的物流配送系统，改进网上销售平台，并称“公司当前管理层并未抓住并利用该行业几何级数增长的商机”。

　　黄光裕方面发言人称，大股东方面的态度并没有发生变化，并对9月28日的特别股东大会充满信心。对于最后的投票结果有无折中方案，该发言人表示，大股东希望全部决议都可以获得支持，但也有部分决议未获通过的相关准备。