国美电器15日晚间发布公告，贝恩资本将其持有的15.9亿元人民币债务投资通过转股，占国美股份9.78%，加上陈晓所占1.47%，以及原永乐电器高管们所占5%，陈晓方面将达到16%左右，成为国美第二大股东。同时，黄光裕家族的股份被摊薄至32.47%。

　　贝恩完成债转股，表明黄光裕此前对“只反对陈晓，保障贝恩投资利益”的示好并未让贝恩“回心转意”。而随着9月28日最后关口的迫近，陈黄两大阵营也都加紧活动。

　　过半机构支持董事会？

　　“现在的局面已基本确定，我们不敢说100%的机构会支持我们，但董事局的胜出已经没有问题了。”国美电器一位高管9月14日通过己方管道对外宣称。有消息透露，国美董事会主席陈晓及总裁王俊洲等人已于8日完成欧美游说机构投资者的行程回到香港，但并没有透露游说成果。微妙的是，在陈晓等人归国前后，来自独立顾问公司的“独立报告”接连抛出。

　　一周前，香港财经评论人士David Webb发表评论，建议小股东投票反对黄光裕提出的人事动议，包括罢免现任主席陈晓及董事孙一丁，以及委任邹晓春及黄燕虹为执行董事。不过，David Webb没有一边倒地倾向陈晓阵营，他支持黄光裕提出撤销增发股份，增发会摊薄小股东权益，而以供股形式集资较为公平。

　　9月12日，独立顾问公司GLASS LEWIS表态，支持现有董事局，反对大股东提出的全部动议。9月14日，独立顾问公司ISS发布报告，立场与David Webb基本一致：支持大股东提出的取消董事局增发20%新股一般授权的动议，但反对其提出的改组董事局的4项动议，而支持董事局提交的贝恩投资三位非执行董事重新提名的动议。

　　对于Glass Lewis和ISS的建议，国美发言人表示，非常高兴得到两家机构的支持。国美电器一位高管昨日更称，“很多此前依然在犹豫的机构投票经理就在等这两份独立报告，现在可以去投票了，我们确定的机构赞成票已经超过50%，这还不包括贝恩投资进行的转股”。

　　贝恩当上二股东

　　对于“两大独立顾问公司报告将对机构投资者的投票产生直接影响”一说，黄光裕方面昨日回应称，这仅为一家之言，不足采信，并表示控股股东正在准备详细资料，阐述提出取消授权、罢免陈晓董事及主席职务和重组董事局的原因和依据。

　　据悉，此次两家机构发布的建议，目前并未全文公布。陈晓方面的发言人认为，该报告主要面向机构投资者，因此不方便透露全文。而接近黄光裕家族的人士，则揣测陈晓方面与机构有利益关联。

　　与此同时，正在香港拉票的黄光裕代表邹晓春通过港媒向贝恩资本隔空传话：“贝恩在国美最困难时投资国美，我们不是不感谢，这是陈晓没处理好造成的误解。我们不是对贝恩有意见，绝对不是。我们有意见的是陈晓在协商过程中，排斥大股东的知情权和建议权，这是矛盾的实质。”

　　不过，贝恩投资方面15日选择完成可转股债的转股，这意味着,黄光裕家族此前“只反对陈晓，保障贝恩投资利益”的表态，并没有改变贝恩的态度。

　　不过，黄光裕方也并非没有其他准备，近日邹晓春还放话称，黄光裕希望以私人持有的372家门店交换国美电器的股权或债券；若临时大会获得多数股东支持，将尽快启动非上市门店纳入上市公司的程序。此前，黄方则提起了若失败则将割裂上市门店与非上市门店的“大棒”。很显然，为争取对决获胜利，黄氏家族也费尽了心思。