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揭秘中国私募基金:几度沉浮 仍游走于灰色地带
2007年08月13日 07:40:01
浙江在线新闻网站
智能化交易系统“自动”交易 刘明达的私募基金通过信托方式,获得了合法身份。据保守估计,沪深股市上的私募基金规模现在已经超过了一万亿元,但是像这样转为信托投资基金的,目前只有100亿元左右,还有大量私募基金现在以工作室、投资管理公司等面目存在,尽管它们身份模糊,不过经历了股市二十多年的大浪淘沙,潮起潮落,已经逐渐成为证券市场一支不可忽视的力量。让我们再来看看这类私募基金的生存状态。 在北京东郊的一个住宅楼里,记者见到了几位私募基金经理,就是在这几间看似普通的房间,几千万的资金在这里进出,在走廊尽头的这间房里,一位基金经理正在通过MSN发出交易指令。 邝经理:“收了盘以后下达交易指令,就按照昨天给的指令交易,中途不沟通,我就观察盘面。” 尽管每天都在跟对方沟通,但是邝经理并不知道交易员在哪里,他们甚至没有见过对方,这是只有公司的高层才掌握的机密,这种情形给私募基金的运作增加了几分神秘感,而在另一间房间里,记者见到了一位与邝经理操作方式完全不同的梁经理,在他的电脑前,一些闻所未闻的股票名称一下子引起了记者的注意。 “新月股,要求当天立马涨停,立马出货,选出三个股票,有两个是当天就涨停的。” 这是梁经理开发的智能化交易系统,据他介绍,每天系统会自动搜索和分类股票,在输入客户的资金帐号和资金量后,系统会按照要求自动完成所有的买卖,记者注意到,有的股票被系统自动标注了金币的符号,这是属于梁经理最近开发出来的新月股品种。 梁经理:“比如说7月17日莱茵置业,这里有一个金币符号,看这里买进去,这两天就是百分之十几了,联合化纤,看7月16日,提示,五天,50%,一般它连个涨停就卖掉,新月是这样的特性,基本上全自动,从开盘到完成,然后关机。” 记者:“那它都干了你干什么?” 梁经理:“我的作用就是编程,把资金输进去。” 在梁经理的书桌前,摆放着各种计算机专业书籍,据梁经理介绍,为了开发这套系统,他已经投入了10年的精力,这套系统现在已经能够根据记忆中的各种经验自动成长和升级。 梁经理:“一只股票是连续涨停的,但是电脑没有抓出来,这种表现形式是以前没有的,它就往里面加经验,形成一个新的经验库,以后再出现类似的情况,它就会把这种股票抓出来。” 更让梁经理得意的是,这套系统对大盘走势的分析已经有了较高的精确度,为了验证梁经理的说法,记者请梁经理展示从5.30以来系统对大盘几次局部的顶部和底部的提示。 梁经理:“0是大盘的买进信号,9就是观望,1是卖出,这是对应它的日期,比如这一次上行的行情,6月5日提示买进,其实六月4日就出现了多空交替,6月5日就提示买进,到6月18号都是买进。” 记者:“那5.30暴跌的时候它有没有让卖?” 梁经理:“看一下,正好在这里,已经提前告诉你了,5月25日已经告诉你了,逐步卖出股票。” 虽然梁经理对这套系统非常有信心,但是他同时也告诉记者,经过测试,系统的准确率目前是95%,如果有一次系统失误,而资金量又非常巨大的话,后果可想而知,因此,他还在努力地改善这套系统。 处在监管的灰色地带的私募基金 为了把自己的私募基金打造成赚钱机器,梁经理投入很大精力,开发出一套炒股软件,同时,我们也看到这些私募基金经理们都非常低调,在采访前,他们就一再要求隐去他们的图像,看来,对自己这种尴尬的身份,他们还存在不少疑虑,那么,究竟是什么样的动力推动他们从事这份游走于灰色地带的工作呢? 在北京西三旗的一个别墅中,记者见到另一位以期货买卖为主的私募基金经理巴索,记者来到他的办公室的时候,看到一群操盘手正在按照预先给出的买卖计划下单。 操盘手:“根据程序给出的信号来买卖,这个红色的就是买。” 巴索:“你过来看,这个红箭头,早上开盘就在这里买了,投资十万在这里已经赚了2万,我们先挣这一段,箭头向下后卖出,等我们赚完这段再来做这里一段,等于我们做两笔,这个浮动盈利,我们握得长线单,很多盈利都不出,今天赚了6万是打短线,而这个是我们握了不只一天的,长中短结合,今天一天之内赚了超过200万。” 操盘手所使用的期货买卖软件,就是这位私募基金经理巴索开发出来的,在巴索的办公室记者见到了一个装有超过30多套操作软件的电脑,巴索会根据行情特点安排操盘手使用不同的软件,而它们都是巴索根据十多年的操作经验自己编制的。 巴索:“比如人工看到2000的时候可能就出来,8000到2000再到9000,很多人都受不了,任何一个时候都可能出来,像程序,就能一直拿着,程序也有缺点,没有行情,它以为有就进去,没有涨浪费时间,来回赔小钱,就要人工去避开。” 在自己研发的这些软件的帮助下,巴索今年以来的利润率惊人,记者在巴索的办公室看到了几份交割单,这是他为自己的亲戚买卖期货的交易记录。 巴索:“06年5月份70万,今年985万,几个客户的交易单今年到现在,低于2倍的客户没有,100到300这样,最高是六倍。” 现在,巴索除了帮助亲戚,对客户只接500万以上的单,那么对于高额的收益回报,私募基金经理们能获得其中的多少呢? “受益时可以分享的,作为个人,你能透露?” “5%左右?” “不只吧,不好说,有是有的。” 尽管记者没有得到正面回答,但是,通过接着调查了解到,地下私募基金行内的做法是资金完全由投资人投入,在不承诺保底的情况下,私募基金可以获得投资收益的30%,至于私募基金经理可以分到多少,则按私募基金经理的业绩情况再分配,比例和方式都非常灵活。这显然给私募基金经理带来了很大的获利动力,同时,地下私募基金不存在公开的报表,持股比例等约束性的规定,私募基金经理完全可以依照个人的投资风格、灵活的操作手法获利,一些私募基金的确给客户带来了丰厚的回报,但是,偏好风险也意味着有必须足够的承担风险的能力,即便是巴索在目前的市场取得了这么高的收益,他也并不是一位常胜将军。 来源:
央视《经济半小时》
作者:
编辑:
余伟刚
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