虽然央行再度加息，但境内通胀温和可控，境外美联储大幅降息，市场对货币政策、对股市的影响产生变化，虽然股市目前估值偏高，但人民币升值趋势将进一步强化境内股市“货币牛”的心理预期。在泡沫整体高估的背景下，夯实估值基础的最有效方法仍是外延式增长，因此资产注入、行业整合成为近期涨停攻略的主题焦点。但是凡物皆有度，投资者在牢牢锁扣题材股的同时，更需明辨题材真伪理性估值。

　　央企板块除资产注入题材外，亦力推行业整合。航空股可谓近期行业整合聚焦板块，一时间A股的天空很热闹，东方航空一飞冲天，国航、南航比翼双飞，从去年的冷门股成为近期的涨停上榜热门股，煞是热闹！航空股的题材颇多，人民币升值的汇兑收益，国际油价的高位拐点预期，行业整合的购并题材。这些题材均是支撑航空股估值的真材实料。但凡物皆有度，本周航空股的涨停攻略却有过急过快之嫌，大大透支了利好题材的估值支撑力度，因此短期航空股调整概率高，投资者追涨须谨慎，待蓄势充分后，可再觅梅开二度之良机。

　　资产注入固然是利好，但市场游资充沛，凭想象力借题发挥，涨停攻略难免鱼龙混杂，江南重工都是改名惹的祸？股价逆势连报六个涨停板之后，周五上市公司不得不紧急喊停。先有中国船舶的重组成功范例在先，后有江南重工名字前加前缀“中船”的重组想象，惹得盘整期寂寞难耐的游资找到了涨停的理由。但如此快速的飙升，绝不利于江南重工的真实重组预期，投资者可认真学习一下本周出台的重大购并重组新规的征求意见稿，便可判断出江南重工即使真有重组，亦有可能被游资的涨停攻略所搅黄。

　　东软股份股价上周报涨停，本周一却报跌停，原因是由于职工持股会信托代持模式和教育资产盈利差，导致吸收换股方案未被核准。此案例亦能给投资者提供良好范例：即过会前莫博傻追涨停，而现在更不能盲目斩仓。迪马股份周五曾摸至涨停，该股定向增发方案曾两次分别在股东大会和证监会被否，但历时一年最终修成正果。而电广传媒前期定向增发被否，近期股价却屡创新高。若东软股份方案被否后，仍然坚持推进整体上市工作，那么股价下跌将蕴含良机。

　　由于政策面预期向好，近期股指波动将维持平稳。而购并重组的新规征求意见稿，对大股东拟注入的资产质量提出了更高要求，且资产定价原则对流通股股东更加有利，而迪马股份反复修改方案“二进宫”获有条件通过更加佐证了这一观点，因此外延式增长仍将是涨停主题攻略之一，有实质性优质资产注入题材的公司愈加弥足珍贵。但同时新规亦加强对内幕信息的监管，其中包括股价的异动，所以凭传闻博傻追涨停不足取，题材股更须辨真伪。