宦官晚年信奉道教的也很多。同治十年，慈禧太后身边的二总管刘多生拜北京白云观方丈张宗濬为师，并取法名刘诚印，道号素云道人。他后来曾继任白云观第二十代方丈，并由龙门派创出了龙门分支霍山派，成为一代宗师。由此，宦官信奉道教也有了宗派。刘多生为了扩大道教的声势，曾先后捐募白银两万一千多两，在白云观传戒三次，受戒者达到一千一百多人，宫里有许多宦官都受了戒。刘多生还自捐白银三千六百多两，购昌平县良田十五顷，作为白云观的香火之资。据统计，在北京城郊共有明、清时代的宦官寺庙二十六处，刘多生一派即建有二十处，其中以地安门鼓楼后娘娘庙胡同的鸿恩观、北海东夹道的素云观和蓝靛厂立马关帝庙规模最大，香火也最盛。
宦官寄望通过信奉佛道来求得心灵安慰，这固然是原因之一，但更为现实的原因在于，古代的宦官大多是穷苦人家出身，是为生活所迫而走上这条断子绝孙之路的。他们在年轻力壮时执役于宫廷，温饱当然不成问题，然而一到年老力衰，失掉服役能力之后，都要被驱逐出宫的。这些人除了服侍人之外，并不具备自我谋生的能力，而且在通常情况下，他们也没有一个安身立命之所。因为宦官在社会上是低贱的，家族中出了一个不男不女的"老公"，是整个家族的耻辱，死后也不许入祖坟。有的宦官则是从小被人拐卖出来的，连自己家在何处也无从知晓。基于此，宦官们大多在年轻时便积蓄钱财，购房置地，或捐钱予寺观，以备晚年有个栖身之所。
从另一个角度看，大多寺观也是希望年老的宦官将其作为退养之所的。这一方面是因为宫里宦官基本上都有积蓄，另一方面则因宦官与皇亲国戚、高官显宦都有关系，寺观里收容几个过去稍有权势的宦官对于寺观自身而言有益无害。再是有权势的宦官出宫后，还可以用僧道的身份与显要人物接近，而且他们身为阉人，同显要的内眷接触更方便，更让显要们放心。如此一来，寺观的发财之道就更多了。
历史上也有一些王朝为了避免泄露后宫隐私，明确规定年老的宦官不许回家，而是将其一概迁至寺庙，每天烧香度日，由宫中供给其衣物柴米，终其天年。明代的北安门里还设有安乐堂，专门安置有病的宦官，并在这里为病殁的宦官料理后事。在此入殓后出北安门，到西直门关外的净乐堂焚化。一些没有亲属的宦官、宫女，在净乐堂焚化以后，就将骨灰存放在塔下。
清代的宦官有退休制度，除极少数立有殊勋的宦官可以在宫中荣养外，年老或生病的宦官必须离宫。其中一些上层宦官通过贪污受贿、敲诈勒索以及赏赐等各种渠道聚敛了大量的钱财，出宫之后自是衣食无忧。清末著名权阉李莲英在家乡置地三十六顷，珠宝金银不可胜计，并在北京购置房产七八处。在他死后，四个继子除每人都分得白银四十万两外，又各分得珠宝一大口袋，其他各房侄子分得二十万两，两个继女也各分得现银十七万两。统算起来，仅分掉的白银一项，即达三百四十多万两，可见其钱财之多。李莲英的墓地在京城德胜门外，修建极讲究，据说安葬后封顶时，用的是沙土、白灰、黄土和以蛋白、糯米汤灌浆，以至于当年德胜门外方圆十多里之内鸡蛋都被买个精光尚不足用，而蛋黄则随地丢弃。时值阳春，满地的蛋黄很快就变质了，臭气熏天，弄得当地百姓几年内看到鸡蛋就想吐。
继李莲英任总管太监的小德张，财富又远在李莲英之上。他不仅在其原籍及天津、北京购置大量田产、修建楼房府第，而且还以巨额银两开设当铺、绸缎店、洋货店，并兼任致中银行的常务董事。小德张凭借这些钱财，出宫后在天津过了几十年颐指气使的阔佬生活。据说他在天津郑州道盖新房时，曾对施工的匠人们说："你们要把地基打牢，打一寸厚我给一寸厚的洋钱。"工匠们当然乐于从事。每天下午二点，小德张准时前去查看，随身携带银元若干，觉得满意便把银元撒到地基坑中，任由工匠自分。这所楼房于1924年建成，楼内地板都是软硬实木镶嵌，花纹图案相当精美，室内陈设更是富丽堂皇。小德张家中除雇有管事、账房、门房、厨师、杂役、女仆之外，还有四五名小太监，专门负责替他烧烟、倒茶、摆饭、招待来客等事。除了他母亲外，举家上下都要称他为"老爷"。每次吃饭时，家人必须双手捧碗向他请安，口称："谢老爷赏饭！"他平时也无事可做，常以写字作为消遣，另外还养鱼、养花，并养了几只哈巴狗。小德张信奉的是道教，早在宫中时，便常常到万寿山对面的宝珠寺去静修。居家后每逢道家节庆之日，也戴上道冠、穿上道服，盘膝静坐。
像李莲英、小德张之类，能在出宫后过上如此阔佬的生活当然是极少数，而在宫里一辈子没混出名堂的普通宦官寺观也不愿意收留。为了解决晚年贫苦无依的问题，清朝乾隆年间，乾清宫督领侍刘钰、副领侍萧云鹏等九十一人曾成立万寿兴隆寺养老义会，由入会宦官捐募一部分银子，在北京南郊置地二百多亩，并规定入会的宦官先交上白银百两，三年后便可到养老义会所属的寺观养老，吃住不用再付钱。可见，这类自养组织是以宦官身有余钱为前提的，并部分地改变了这些人晚年孤苦无依的窘境。
然而更多的宦官在年轻力壮时往往因心情苦闷而狂喝滥赌，余钱不多，其晚年也就相当悲惨。他们既没购置下田房，又没钱拜师，因而也不能入住寺观，只能流落在外地异乡，以乞讨为生，直到冻饿而死。
宦官虽然经过阉割而丧失了正常的"性"能力，但有许多迹象表明，他们仍有一定的"性"要求。从生理的角度讲，宦官的阳具虽被阉割，但性腺犹在，性激素仍有分泌，这就可能导致性要求的存在；从心理的角度讲，宫廷中皇帝与后妃之间的性事因宦官的特殊身份而并不避讳，这也可能对其形成刺激，进而诱发性的欲望。甚至从某种意义上讲，这种心理的畸形发展反而会使其产生较常人更强烈的性欲望，所谓"聋者偏欲听声，盲者偏欲见光"，正是这个道理。据末代太监孙耀庭回忆，他年轻的时候像正常人一样有性欲，对女人异常感兴趣，而且早在涛贝勒府上当差时就偷看过"春宫图"，并兴奋得彻夜未眠。对男女之间的事情，他自认了解得也不次于常人。如在侍奉末代皇后婉容期间，孙耀庭一见她吃饭时对冷食皱眉头，就晓得"例假"又来了。凭这一点，就足以使一辈子没嫁过人的老宫女富妈对孙耀庭佩服得五体投地。
历代史籍对宦官生活方面的记载都较为罕见，但见于史载的宫廷性错乱行为，在相当大的程度上都与宦官有关。这一方面表现为君主与宦官的同性恋关系；另一方面表现为后妃与宦官的通奸关系。就前者而言，古代宫廷中颇有玩弄男色之风，有的君主即以宦官作为同性恋对象。人们日常所说的"分桃"、"龙阳"、"断袖"等典故，其实都是一个个真实的历史故事。"分桃"的典故出自春秋时期卫灵公和其男宠弥子瑕；"龙阳"则是战国时期魏王的男宠。至于汉哀帝与董贤"断袖"的典故，更为人们所熟知。董贤既聪明又美丽，汉哀帝一见倾心，宠爱日甚，同起卧时相伴。有一次两人午后共寝，哀帝因有要事起床，但袖子压在董贤身下。哀帝不忍心惊醒他，便用刀子割断了衣袖。据统计，自西汉高祖至东汉哀帝，共有十位帝王有过同性恋的史迹，所宠之人相当一部分是年轻漂亮且带有女性化的宦官。历史上著名的游乐皇帝明武宗也有宠男之好，凡是受其宠爱的宦官，皆称"老儿当"，个个眉清目秀、聪明伶俐。明神宗万历皇帝曾"选垂髫内臣之慧且丽者十余曹，给事御前，或承恩与上同卧起，内廷指为十俊。"
就后者而言，寡居的女主子为了满足性欲，亦常常因内廷役使的便利，把宦官作为性伴侣。秦国假宦官嫪毐与太后私通之事人所共知。尽管这是历史上由正常人假冒宦官的特例，但在一些野史记载中确实有因阉割未净而具有部分性功能的例证。香港医师陈存仁曾撰文称，清末民初名医马培之作为御医曾为慈禧太后看过病。为了摸清慈禧的病因，他通过贿赂慈禧身边的小太监，得知慈禧曾得过小产后遗症。马培之当然不信，指出其寡居多年，根本不可能怀孕。小太监解释说，慈禧与总管太监李莲英有情，而李莲英则是阉割未净之身。再是从清代宫廷定期检查宦官下身的情形看，阉割之后性器的部分恢复也是可能的。据清末太监回忆，宫廷之内对宦官定期查体，时称"三年一小修，五年一大修"。那些阉割不净或阳具复起者，免不了都要再挨一刀，称"刷茬"，其痛苦程度绝不亚于初次阉割，甚至犹有过之。
无论是与君主的同性恋关系，还是与后妃的通奸关系，这在数以千万计的宦官中都是极少数。从历史资料分析，宦官性欲的宣泄对象主要有三类：一是教坊歌妓；二是宫女；三是奸掠他人妻女。值得注意的是，这种情形在历史上并非个别现象。《万历野获编·宦寺宣淫》条记载：
比来宦寺多蓄姬妾，以余所识三数人，至纳平康歌妓。今京师坊所谓两院者，专作宦者外宅，以故同类俱贱之。
及见《石允常传》，则国初更有异者。允常为浙之宁海人，举进士，为河南按察佥事，微行民间，闻哭声甚悲，廉知其女为阉宦逼奸而死。因闻之朝，捕宦抵罪。此洪武末年事。
景泰初年，大同右参将许贵奏："镇守右少监韦力转，恨军妻不与奸宿，杖死其军。又与养子妻淫戏，射死养子。"事下巡按御史验问。天顺元年，工部左侍郎霍瑄又奏："力转每宴辄命妓，复强娶所部女子为妾。"上怒，始遣人执之。
天顺六年，守备大同右少监为贵，收浣衣局所释妇女为妻，为都指挥杜鉴所讦。贵服罪，上命宥之。天顺七年，协守大同东路都知监右丞阮和娶妻纳婢，又拷掠军士甚酷，为其所讦。命锦衣官密察得实。上亦命宥之。
以上所列数条，除河南按察佥事石允常所闻所见系明朝初年外，大致都是明英宗末年之事，而所反映之史实，则显现了宦官宣淫的不同对象与方式。
客观地说，宦官是古代宫廷中处境最为悲惨的一群。他们虽已惨遭阉割，却仍然具有男人的性意识与相应的性要求，其满足方式尽管在常人看来有偏激或畸形的一面，然而这种心理与生理上的需要也有一定的合理性并理应受到人们的同情。从以上记载看，教坊歌妓无疑是其重要的性伙伴，而其他史料中的这类记载也相对较多。《宋史·宦者传》就记载宦官林亿年告老后曾养娼女盈利；同时还记载宦官陈源犯罪被贬，在贬所和妓女淫乱取乐，以至于被人怀疑是否真的阉宦。明代宦官中有不少人与娼妓成为至交，甚至干脆娶娼妓为妻妾，以纳为己好。由于明代宦官势力较大，收入丰厚，京城中也确实有不少娼妓甘愿与宦官来往。当然也有的宦官仗势欺人，夜宿而不付嫖资。明代万历年间就曾出现一趣事。当时宫中查出一个女扮男装的人，经审问后得知此人为都下妓女，被宫中宦官包奸已久，而宦官不交付夜合之资，并躲入深宫。妓女一气之下，便女扮男装，进宫中索要嫖资。
深宫中压抑而孤寂的宫女也是宦官重要的性伙伴。明杂剧《长生殿》中有描写宫女与太监偷看唐玄宗与杨贵妃同浴的"窥浴"一出戏。两名宫女正偷看唐玄宗与杨贵妃共浴，一名太监上前调笑道："两位姐姐看得高兴啊，也等让我们看看。"宫女道："我们侍候娘娘洗浴，有甚高兴？"太监笑说："只怕不是侍候娘娘，还在那里偷看万岁爷哩！"这段对白较隐晦地反映了宫女与太监对性的渴求，而接下来的一段唱词就更为直白：
自小生来貌天然，花面。
宫娥殿里我为光，归殿。
每逢小监在阶前，相缠。
伸手摸他裤儿边，不见。
