自去年开始的法定存款准备金率上调路径仍在延续、从紧的货币政策在收窄利润的口袋，以及宏调背景下未到期贷款暗藏的违约和坏账风险。相应的，中小银行的流动性也在这场宏观调控中经受着考验。

　　 也正是考虑到银行体系流动性不确定因素的增加，银监会自去年底开始加大了对中小银行的流动性风险管理力度。银监会一位人士介绍，除了强化对银行流动性指标的监测，银监会还在各家银行开展流动性压力测试，推动中小银行建立流动性风险的评估和应急预案。

　　 “压力测试是阶段性的，目的是让银行提高风险管理意识，使银行具有风险管理防范的能力。”上述人士说。据悉，银监会原则上鼓励各家中小银行都进行流动性压力测试，同时也选取两家股份制银行和若干城市商业银行作为样本，对其测试进行跟踪。

　　 该人士认为，目前中小银行存在流动性压力，但并没有出现现实的危险，“加强流动性风险管理主要还是未雨绸缪”。

　　 流动性风险来自何方

　　 另一位银监会人士介绍，不断上调的存款准备金率、“打新股”、宏观经济运行的不确定性以及中小银行自身的变化，是引起银监会高度关注中小银行流动性风险的四个原因。

　　 2007年至今，人民银行已13次宣布上调存款准备金率，累计幅度达7个百分点。这对大多不能跨区经营、吸储增长有限的中小银行，无疑将冻结更多的流动性，而相对经营较差的小银行面临的压力更大。

　　 自2004年4月开始，央行实行差别存款准备金率制度——根据资本充足率、不良贷款比率等4项指标对银行质量状况进行分类，在一定区间内设若干档次，确定银行所适用的差别存款准备金率。“简单来讲，就是经营比较差的中小银行要求上缴的存款准备金率要高一些，要多冻结一部分资金。”上述人士说。

　　 对银行流动性造成风险的第二个因素来自于资本市场。由于大量第三方存管账户都在大银行，因此每每新股上市，大量的“打新股”资金几天之内就会从小银行流向大银行，“这可能会在短期内造成小银行头寸的不足”。前述人士表示。

　　 宏观调控下，一些中小银行不理性的扩张也影响了其流动性。一位银行界人士说：“一些小银行一看见平常拿不到的市场空出来了，赶紧都喊着‘敌退我进’的口号往前冲。”

　　 此外，小银行的客户中中小企业较多，一旦宏观经济出现下行迹象，小企业的风险抵抗能力弱，就可能造成贷款违约率上升。“如果是一笔两笔，问题倒不大，但如果是比较集中出现的话，可能会对银行资金流动性产生影响。”

　　 此外，监管部门也关注到市场结构方面存在的问题。目前，中小银行的业务同质化严重，由此导致“资金充裕的时候大家都充裕，资金紧张的时候大家都紧张”。

　　 “虽然现在看来，很多中小银行手上持有很多国债，也建立了很多代理行，便于同业资金拆借，但问题是，当整个市场资金紧张之后，你可能拿着国债也找不到买家，因为大家都缺钱；而那些平时关系很好的同业，到时候都面临着资金紧张问题，人家也不会借给你。”上述人士说。

　　 存贷比5条警戒线

　　 知情人士介绍，实际上，去年下半年以来银监会控制信贷增速，也是增加流动性的一种方法，贷款增长少了，“活钱”自然也就多了。

　　 银监会一直都在对中小银行的流动性指标进行监测，主要包括贷存比、流动性比例、流动性期限缺口和超额备付率。为了细化流动性风险监管，在今年年初的工作会议上，银监会要求按照贷存比75%、75%以下、75%-80%、80%-85%、85%以上等5条警戒线对各家银行分别监测，“到了什么程度就采取什么措施”。

　　 该人士介绍，流动性比例主要是考察银行短期的支付能力，按照规定，银行的流动性比例应保持在25%以上。流动性期限缺口主要是通过对期限匹配的考察，来看银行在各个时段上会有多少资金的缺口；由于超额备付率并无法定标准，因此主要是各家银行根据业务模式和管理能力进行预留，“一般在2%到5%，通常认为，5%以上会比较安全一点”。

　　 三种极端情景下的压力测试

　　 除了常规的流动性比例监测，银监会也正在通过流动性压力测试来测度中小银行的承受力。

　　 所谓压力测试，即设置多种极端情景，比如存款准备金上调、“打新股”以及大额贷款到期违约等三种情景，测算银行流动性状况。

　　 “比如说存款准备金率提到了18%，银行会冻结多少资金；“打新股”冲击头寸，银行一天要流失多少存款等。”该人士说，“简单来说，压力测试就是说，如果所有这些倒霉事同时发生，银行流动性会出现什么情况。”

　　 具体的测试方式包括两种，一种是历史回顾，二是对未来进行预测。

　　 熟悉该操作的人士介绍，历史回顾方式的做法是，比如将去年底银行各项指标拿出来，现在把假设的几种情形加上去，银行的各项经营指标会发生什么变化。

　　 对未来进行预测的方式主要是根据过去的经验，预测未来银行经营可能会遇到的流动性问题。比如存款额度的增长惯性、存款准备金上调的概率、‘打新股’对短期头寸的影响等不确定因素发生的可能性。

　　 由于压力测试本身技术性很强，银监会考虑到中小银行管理能力的差异性，对压力测试并无硬性要求。“如果以考试打分来类比，各家银行的压力测试深浅度可能在5分到100分这么一个宽的区间。”

　　 “小银行研究能力弱一些，可能连历史的业务数据都没有保留，所以压力测试做得就简单一些，主要根据管理人员的判断，估算银行在测试情景下可能面临的流动性压力，然后形成预案，比如哪些国债可以出售，从哪些银行可以拆借到资金。”上述人士介绍。

　　 对于管理能力和风险控制能力较好的银行，可以把过去两年中的业务数据拿出来，分析存款和不良贷款的变动趋势等等。再进一步，就是银行拥有自己的发展研究团队，通过模型对宏观经济进行分析，“比如存款准备金率上调的概率、加息的概率等等”。