金融创新和金融力量在历史上大国崛起进程中发挥了怎样的作用？有哪些经验和启示值得我们借鉴？这些都是值得我们深入研究、具有重要现实和战略意义的问题。回顾和分析西方经济霸权的兴衰史，从17世纪到20世纪初，荷兰、英国和美国是三个有代表性的国家，其崛起进程中金融创新和金融力量对经济的引领和加速作用，有利于挖掘加速中国崛起进程的启示。

　　 高效与健全的金融体系促进荷兰成为17世纪的世界经济霸权

　　 高效和健全的金融体系为17世纪荷兰的崛起并称霸世界奠定了重要基础，成为荷兰确立世界经济霸权进程中极为重要的一环。

　　 荷兰高效和健全的金融体系首先得益于1609年成立的阿姆斯特丹银行，它是一家公有银行、存款银行和汇兑银行。阿姆斯特丹银行的成立是17世纪西欧金融发展和金融创新的一个重要方面，它对荷兰经济崛起的特殊意义主要体现在以下两个方面。

　　 首先，它在17世纪的银行编年史上提供了一种少有的安全和便利，这种安全和便利使得阿姆斯特丹迅速成长为欧洲储蓄和兑换中心，为荷兰的对外贸易扩张提供了极大的便利。1609年以前，内外硬币的混乱给荷兰贸易和经济发展带来了诸多不利影响，荷兰迫切需要一个稳定的货币体制。在这种情况下，阿姆斯特丹银行应运而生。与之前出现的银行相比，阿姆斯特丹银行能够提供高质量的银行货币，其银行账户持有者可以随时处置自己在银行账户的结余，这使得阿姆斯特丹银行提供的银行货币和票据具有高度的安全性与便利性。安全性和便利性使得阿姆斯特丹银行成为地区商业首要的清算银行，随着对荷兰货币日益增加的信心和阿姆斯特丹世界贸易惊人的扩张，阿姆斯特丹银行开始具有国际性质。通过国际支付的集中，阿姆斯特丹银行在17世纪期间发展成为世界性的重要票据交换中心。最晚到1660年，阿姆斯特丹无可争辩地成了一个多边支付体系的核心角色，并且一直保持到1710年。

　　 其次，阿姆斯特丹银行为17世纪荷兰成为世界贵金属贸易中心做出了重大贡献，而掌握充足的贵金属储备是中心国家互相竞争中的一个关键因素。阿姆斯特丹银行参与贵金属贸易的优势在于其总是备有各种各样的贸易货币，因而能比金属货币厂提供更快捷的服务。1640年后，阿姆斯特丹成为世界贵金属贸易中心，而阿姆斯特丹银行正是这一贸易的主要参与者。繁荣的贵金属贸易，极大地便利了荷兰对外贸易的扩张，因为在当时英—荷波罗的海的贸易竞争中，荷兰对白银强大的供给控制能力是一种优势，它使得荷兰人开始侵吞英国商人在其英国本土上的商业利益。1683年，为了给予阿姆斯特丹银行贵金属贸易新的推动力，阿姆斯特丹银行建立了一个凭金银块或硬币提供6个月银行货币贷款的制度，这一制度创新取得了巨大成功。这一制度的成功，推动了荷兰经济和金融的进一步对外扩张。它确保了阿姆斯特丹世界首要贵金属货币市场的地位，繁荣的贵金属贸易使得阿姆斯特丹的国际汇兑交易获得了特殊的优势——阿姆斯特丹的汇率非常稳定，而汇率的稳定又进一步巩固了它在国际贸易中的主导地位。此外，能够立即获得大量的金银金属货币对于开展票据贴现和其他信贷业务来说都是一个优势。因此，繁荣的贵金属贸易保证了17世纪荷兰货币和信贷的活力。

　　 荷兰高效和健全的金融体系还体现在金融市场方面，阿姆斯特丹被誉为“17世纪的华尔街”。1609年，世界上第一家证券交易所在阿姆斯特丹成立。到17世纪中叶，阿姆斯特丹已成长为欧洲的股票交易中心，其证券交易所已经类似于现代证券交易所，不仅存在着买方与卖方之间的直接股票转让，而且也存在着通过证券经纪人进行的间接股票转让。当时已产生了期货交易，产生了“多头”与“空头”，他们发明了一种新的贸易方式，每年买卖大量的白兰地，但从来不发生货物的移交，买方与卖方的盈利或亏损都取决于在约定的交货日子白兰地的价格。

　　 阿姆斯特丹银行和阿姆斯特丹股票交易所的设立，加速了荷兰的货币流通，而阿姆斯特丹随之拥有的国际清算中心、国际贵金属贸易中心和欧洲股票交易中心的地位更是极大地促进了荷兰货币的流通。货币资本流动性的加速使得荷兰的利率比其它欧洲国家都要低得多，有效地支持了荷兰贸易和经济的高速扩张，这是17世纪荷兰迅速崛起的一个重要原因。整个17世纪期间，荷兰的利率降低了一半多，而在欧洲其他金融市场如英国和法国的金融市场上，尽管利率的变动趋势也是下降的，但这些国家从来没有把利率降到足以与荷兰进行有效竞争的程度。

　　 与此同时，国际清算中心、国际贵金属贸易中心和欧洲股票交易中心的地位，使得阿姆斯特丹迅速成长为国际金融中心，荷兰货币也逐渐成为世界贸易中广受人们信赖的货币。荷兰开始在欧洲范围内发行货币，享用铸造货币所带来的巨大收益，阿姆斯特丹的10名或12名头等批发商聚会研究—项信贷业务，他们当场能够让2亿多弗罗林的纸币在全欧流通，并且比现金更受欢迎。没有一国的君主能办到这样的事。这种信贷使10名或12名批发商能够放手在欧洲各国施加影响。这种强大的金融控制能力，保证了荷兰在崛起进程中与其它强国进行竞争时占有巨大优势。在17世纪，法国和英国是荷兰面对的两个最有力的竞争对手，但这两个最有实力和荷兰进行贸易竞争的国家却都被置于荷兰的控制之下，其中一个非常关键的原因就在于荷兰强大的信贷能力。阿姆斯特丹的国际金融中心地位，使得阿姆斯特丹成为当时欧洲最著名的短期和长期信贷供应者。在17世纪下半叶，北欧与西北欧的贸易、包括英国与波罗的海之间的贸易所需要的大部分资金都是由阿姆斯特丹提供的。在同法国、英国的贸易竞争中，荷兰这种强大的资金供给能力立即转化为强大的控制能力。整个17世纪期间，荷兰商人一直充当了法国和英国进出口贸易的中间商，荷兰商人通过信贷手段能够随意改变贸易政策。

　　 英国利用国际金本位制维系其在世界资本主义的统治地位

　　 (一)英国“金融革命”与英法争霸

　　 17世纪后半期，荷兰人的霸权受到了英国人和法国人的有力挑战。面对逐渐衰落的荷兰霸权，从1689年开始，英法两国为争夺政治经济优势地位和殖民地而进行了长达一个世纪的斗争，直到1763年英国取得胜利而告终。在17世纪末英法争霸初期，法国其实处于优势地位。1689年时，相比英国，法国显得更为强大，因为法国拥有4倍于英国的人口和更为强大的军队，它还拥有丰富的自然资源、优良的港口和海军基地，更为重要的是法国的工业生产在持续增长，而英国的增长速度却减缓了，所以，从1689年开始英国开始面临着一个远比以前的西班牙或荷兰更为可怕的强敌法国。但英国却最终取得了这场号称“第二次百年战争”的胜利，正如许多学者所认为的那样，始于17世纪90年代的英国“金融革命”是英国取得英法百年斗争胜利的一个决定性因素。

　　 钱是战争的支柱，在战争时期，国家不仅需要更多的钱，而且需要立刻将钱筹集起来。因此，一国的财力和筹集资金的能力成为决定一国战时成败的关键因素。英国取得英法百年争霸的胜利，离不开伦敦发达的金融市场的支持。伦敦的金融市场是随着英法战争早期政府的庞大融资需求蓬勃发展起来的，1695年，皇家交易所就已买卖公债以及东印度公司和英格兰银行的股票。随后，阿姆斯特丹资本市场的各种交易方法都在伦敦再现，到18世纪后半期，伦敦的资本市场开始超越阿姆斯特丹的资本市场，确立其支配地位。伦敦金融市场的繁荣，扩大和深化了政府债务市场，英国政府发行的债券越来越受外国投资者欢迎，其融资成本也大大降低。与法国相比，英国可以较低的利息筹集到更多的资金，1752年到1832年期间，法国政府支付的公债利息基本都是英国政府公债利息的两倍以上，较低的利息负担使得英国可以筹到更多的钱用于建设庞大的海军和国力的发展。

　　 (二)英镑的稳定与英国的强盛

　　 “英镑的稳定是英国强盛的一个关键因素”。英镑的稳定与两个因素有关。一个因素是金本位制的确立。1816年，英国制订“金本位制度法案”，在世界上首先实行了金本位制。但英镑其实从1717年就已与黄金挂钩，因为那年英国将金价定为3英镑17先令10.5便士。另一个因素是前述英国“金融革命”中成立的英格兰银行。英格兰银行对英国崛起的重要意义不仅在于其早期政府债务业务使得英格兰能够在整个18世纪的战争中一次又一次地打败法国，还在于英格兰银行是现代中央银行的“鼻祖”，它为英国崛起过程中金融和经济的稳定做出了重要贡献。1844年的《英格兰银行条例》赋予了英格兰银行基本垄断货币发行的权利，是其成为中央银行的决定性一步。1872年，英格兰银行开始对其他银行负起在困难时提供资金支持即“最后贷款人”的责任，确立了“银行的银行”地位。由此，英格兰银行转变为“发行的银行、银行的银行、政府的银行”，成为世界上第一个真正意义上的中央银行，对世界其他国家中央银行制度的建立产生了重大影响。由此，现代银行体系在英国首先确立，英国政府通过英格兰银行能够在发生金融危机或恐慌时迅速向困难金融机构提供清偿手段，维护英国金融和经济体系的稳定；此外，英国政府通过英格兰银行还可以有效地调节国内货币流通与信用活动，支持经济的高速发展。

　　 (三)国际金本位制度与英国支配世界金融体系

　　 凭借一个高效的公共信用和货币体系，一个相当规模的金融市场，一个旨在稳定汇率的金本位制度，再加上英国是世界政治经济大国，英镑逐渐成为全世界普遍接受的国际货币，伦敦成为国际金融中心。但这时世界各国不同的货币制度阻碍了英国的对外投资和国际贸易的扩张，金本位还只是英国的货币金融制度。因此，英国凭借其经济、军事优势，在国际经济交往中对许多国家的货币制度施加影响，促成了国际金本位体系在19世纪70年代的最终形成。

　　 国际金本位制度的建立，确立了英国世界金融霸主地位，英国支配了世界金融体系，直到该体系在1914年崩溃为止。该体系一方面为英国在世界各地的经济扩张提供了非常便利的条件，英国开始赚取大量无形信用收益——商业佣金、海外汇款和来自投资等方面的收益。1914年，英国境外投资总值居各国之首，约占西方国家对外投资总值的41.8%，英国从海外投资中获得了高额利润；另一方面，英国通过英格兰银行管理着世界金融体系，维护其金融霸权。