中国人民银行6日宣布,央行决定从9月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这已是央行年内第7次上调存款准备金率,次数之多创历史之最。
动用存款准备金率在以往一般被视为货币调控的“猛药”。不过,从去年开始,面对银行体系不断增长的流动性,央行如今频繁上调存款准备金率进行调控已渐成常态。
央行在第二季度货币政策报告中称,上半年为加强流动性管理,已“基本上按照每月一次的频率”上调存款准备金率。
提高存款准备金率的主要作用是减少银行的可用资金,控制贷款增速,减少全社会的流动性。央行6日表示,此举旨为加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长。这一说法与前几次上调存款准备金率时的央行表态,没有大的差别。
当前,流动性过剩矛盾已成中国经济中存在的突出问题。中国建设银行总部研究部经理赵庆明表示,央行上调存款准备金率,主要的目的还是冻结流动性。当前货币供应量依然高增,上调存款准备金率是抽走银行资金,减少放贷最有效的方法,
统计数据显示,7月末广义货币供应量同比增长18.48%,始终维持在高位;7月人民币贷款增加2314亿元,创出历史同期新高;前7个月新增人民币贷款达2.77万亿元,已是2006年全年增长额的90%。
当前,针对银行体系流动性总体宽松的情况,央行主要通过存款准备金率、发行央行票据进行公开市场操作等手段进行对冲。
此次上调存款准备金率,意味着央行将再次深度冻结银行约千亿元资金。目前,今年以来央行已连续7次上调存款准备金率,累计3.5个百分点,合计冻结约万亿元资金。如今,普通类金融机构执行存款准备金率标准将提高到12.5%,已逼近10年来13%的历史高点。
值得注意的是,当前在流动性过剩的背景下,国内物价存在不小上涨压力。今年以来央行在7次上调存款准备金率的同时,还进行了4次加息。申银万国证券研究所首席经济学家杨成长认为,目前利率和存款准备金率已成为央行对冲过剩流动性的常备手段,此次调整存款准备金也是为当前稳定物价所采取的一个措施。
存款准备金率历次调整 |
次数
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时间
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调整前
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调整后
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调整幅度
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18
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07年09月25日
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12%
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12.5% |
0.5% |
17
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07年08月15日
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11.5%
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12% |
0.5% |
16
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07年06月5日
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11%
|
11.5% |
0.5% |
15
|
07年05月15日
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10.5%
|
11% |
0.5% |
14
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07年04月16日
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10%
|
10.5% |
0.5% |
13
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07年02月25日
|
9.5%
|
10% |
0.5% |
12
|
07年01月15日
|
9%
|
9.5% |
0.5% |
11
|
06年11月15日
|
8.5%
|
9% |
0.5% |
10
|
06年08月15日
|
8%
|
8.5% |
0.5% |
9
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06年07月05日
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7.5%
|
8% |
0.5% |
8
|
04年04月25日
|
7%
|
7.5% |
0.5% |
7
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03年09月21日
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6%
|
7% |
1% |
6
|
99年11月21日
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8%
|
6% |
-2% |
5
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98年03月21日
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13%
|
8% |
-5% |
4
|
88年9月
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12%
|
13% |
1% |
3
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87年
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10%
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12% |
2% |
2
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85年
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央行将法定存款准备金率统一调整为10%
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1
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84年
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央行按存款种类规定法定存款准备金率,企业存款20%,农村存款25%,储蓄存款40% |